现货价格（Spot Price）是指某一资产在现货市场上、以“立即成交并按约定的最短交割周期完成交割”为前提形成的即时交易价格，反映了市场在当前时点对该资产可得性、需求强度与交割条件的综合定价。
指标定位：属于市场价格类的“即时成交价格”
现货价格属于市场指标中的价格类指标，常见于大宗商品（原油、金属、农产品）、贵金属、外汇现货、部分电力与碳排放配额等可标准化交易或可明确交割条件的资产。它的核心特征不是“估值”或“收益”，而是对当下可交易、可交割的标的给出一口价式的市场共识。
从金融术语标准化角度，现货价格与“期货价格”“远期价格”并列，三者差异不在于标的是否相同，而在于交易安排与交割时间：现货强调当前成交与近期交割，期货/远期强调未来某一时点交割的合约价格。因此，现货价格常被用作衍生品定价、基差分析与库存价值核算的基础参照，但它本身仍是“现货市场的成交结果”，不是模型计算值。
一句话概括其本质：现货价格是对“现在就能买到并在近期交割的标的”所形成的即时成交定价。
关键构成：标的、交割约定与报价口径
理解现货价格需要明确其构成要素，但不必引入计算公式。
第一是标的定义与质量规格。对商品而言，现货价格往往对应特定等级、含量、硫含量、交割品牌或产地等标准；对贵金属可能对应成色与计价单位；对外汇现货则对应货币对与交易单位。标的规格不同，价格不可直接混用。
第二是交割与结算约定。现货并不等同于“当场交割”，而是遵循市场惯例的最短结算周期与交割方式。例如外汇现货常以 T+2 为主流惯例，部分品种可能存在 T+1 或当日交割的细分安排；大宗商品现货还涉及交货地点、仓单/提单形式、检验规则与付款条件。交割条款的差异会改变可得性与资金占用，从而影响现货价格的可比性。
第三是报价口径与计价货币。现货价格必须与计价单位（每桶、每吨、每盎司等）、计价货币（美元、人民币等）、是否含税/含运费（如 FOB、CIF 等贸易条款）相匹配。即使名称相同，若报价口径不同，也可能代表不同的“可交割到手成本”。
第四是形成机制与流动性条件。现货价格可以来自交易所的现货竞价、电子撮合平台、做市商双边报价或报价机构的评估价。不同来源的现货价格在“可交易性”“代表性”“时点一致性”上存在差异，使用时应先确认其是否为可成交价格，还是基于样本交易推导的参考价。
与相近概念的边界：现货、期货、指数价与基差
现货价格最常被拿来与期货价格对照，但二者并非同一指标的不同表达，而是不同市场/不同交割时间的价格。期货价格反映的是未来交割的合约价格，通常嵌入了资金成本、仓储与保险、便利收益（或持有收益）以及对未来供需的预期等因素；现货价格则更直接地映射当前供需与现货可得性。由此产生的“基差”是另一个概念：基差通常描述现货价格与某一对应期货合约价格之间的差额或价差关系，它是连接现货与期货的结构性变量，但不是现货价格本身。
现货价格也不等同于“指数价”或“结算价”。指数价可能是对多地点、多等级或多交易来源进行加权汇总得到的综合指标，用于提高代表性；结算价则是交易所为结算保证金与盈亏而制定的官方价格，可能采用收盘集合竞价或一定规则计算。现货市场中还常见“指导价/挂牌价”，它可能是报价方的意向价格，未必意味着可立即成交。
在宏观语境中，人们有时会把某些商品现货价格当作通胀压力的直观信号，但这与“什么是 CPI？通胀指标定义”所描述的统计口径不同：CPI是基于居民消费篮子的价格指数，强调代表性与可比性；现货价格是单一标的的市场成交价，波动更受供需冲击与交割约束影响，两者不能互相替代。
使用场景：定价锚、核算基准与信息载体
现货价格的主要用途在于提供“当下可交割标的”的定价锚。对实体贸易与生产而言，它用于现货采购、销售与库存计价的参考；对金融合约而言，它常作为衍生品（期权、掉期、远期等）的标的参考价或结算参考，尤其在以现货指数为基础的合约中更为常见。
在风险管理与会计核算中，现货价格可用于衡量持有现货头寸的市值变化，但前提是所采用的现货价格具备可验证的市场来源与一致的规格口径。对于跨市场比较，现货价格还能承载物流、税费与区域供需差异的信息：同一商品在不同交割地的现货价格差异，往往对应运输约束、库存分布与区域性需求变化。
需要强调的边界是：现货价格描述的是“价格水平与变化”，不直接给出盈利能力、估值高低或投资回报。它与“什么是投资回报率（ROI）？项目收益指标定义”这类收益指标不同，ROI关注投入与产出的比率关系；现货价格只是市场交换比价本身。将现货价格与收益、估值或宏观指标结合分析时，必须先完成口径统一与时间一致性对齐，避免把不同层级的指标混为一谈。
