
跨期套利的收益来源是什么?期限结构回归机制
跨期套利的收益主要来自期限结构价差在时间推进与交割约束下的收敛,以及对冲压力嵌入的风险溢价。持有成本、便利收益、库存与融资条件共同决定价差为何产生以及为何会回归。
跨期套利是一种金融投资策略,旨在利用不同到期日合约之间的价格差异进行获利。投资者通过同时买入和卖出不同到期的期货合约,以锁定价差,从而降低风险并获取收益。这种策略通常在市场波动时特别有效,适合对市场行情有一定研究和判断能力的投资者。跨期套利不仅可以应用于商品期货,还可以用于金融期货等多种资产类别,有助于优化投资组合和提高资本利用效率。

跨期套利的收益主要来自期限结构价差在时间推进与交割约束下的收敛,以及对冲压力嵌入的风险溢价。持有成本、便利收益、库存与融资条件共同决定价差为何产生以及为何会回归。