保险资产估值如何形成？长期负债与资产定价机制
保险资产估值的核心不是短期行情，而是长期负债约束下对未来现金流的贴现与风险补偿。无风险利率、信用利差、流动性与条款可选性，再叠加做市与成交机制，共同把“估值”校准为可实现的市场共识。
标签： 流动性溢价
流动性溢价是指在金融市场中，流动性较高的资产与流动性较低的资产之间的收益差异。通常，流动性较高的资产，如国债或大型上市公司的股票，投资者愿意接受较低的回报，因为它们能够快速买卖而不影响价格。相反，流动性较低的资产可能需要提供更高的回报，以补偿投资者承担更大的交易成本和风险。因此，流动性溢价反映了市场对资产流动性的价值评估，影响着投资决策和市场定价。
信用评级变化如何影响债券价格？
信用评级变化通过影响信用利差、流动性溢价与投资者约束，改变市场对债券现金流风险的共同定价。门槛型评级迁移还会引发资金池切换与订单簿变薄，使价格调整呈现非线性特征。
高收益债价格如何形成？信用风险、票息与需求结构
高收益债价格由无风险利率贴现与信用利差共同决定，并受到条款结构与流动性溢价的再定价影响。做市库存、机构约束与市场深度会把估值中枢转化为离散的成交价格与跳跃式波动。
企业债价格如何决定？信用结构与风险溢价解析
企业债成交价并非只由利率决定，而是无风险贴现、信用结构、风险溢价与流动性折价共同作用的结果。把价格拆成不同层次后，波动来源就能对应到利率曲线、信用预期、交易摩擦与边际资金变化。
小盘股的收益从何而来？规模溢价的结构逻辑拆解
小盘股的长期收益来源于成长溢价、风险补偿和流动性溢价等多重结构性因素。规模溢价是市场机制对小盘企业特定风险和增长潜力的结构性补偿。