期限利差的盲点是什么？经济预期反转导致解释困难
期限利差把增长、通胀、政策路径与期限溢价等多种因素压缩成一个差值，因此很难仅凭曲线形态判断驱动原因。经济预期反转与市场结构变化会放大这种混合效应，使同一利差变化对应多种相互冲突的解释。
标签： 期限溢价
期限溢价是指投资者为了承担更长时间持有资产的风险而要求的额外收益。通常，长期债券或投资的利率会高于短期债券，这是因为长期投资面临更多的不确定性，如利率变化、通货膨胀等风险。因此，期限溢价成为了投资决策的重要考虑因素。在金融市场中，理解期限溢价能够帮助投资者更好地评估不同期限的投资产品，从而优化资产配置，提升投资回报。
收益率曲线由哪些结构组件决定？短端利率、期限溢价与预期结构
收益率曲线可以拆成短端利率锚、未来短端路径的预期结构与期限溢价三大模块，不同模块在不同期限上的叠加决定了曲线的斜率与曲率。把曲线当作“组件合成物”理解，才能区分政策锚变化、预期再定价与长期风险补偿的影响。
为什么收益率曲线会倒挂？期限溢价与经济预期逻辑
收益率曲线倒挂通常源于短端被政策与资金面抬高、长端被未来短端均值预期与期限溢价压低的共同作用。期限溢价的收缩往往来自负债匹配、抵押品需求与制度摩擦等结构力量，而不只是“预期变化”。
利率结构由哪些组件构成？名义利率、通胀预期与期限溢价
利率并非单一数字，而是由真实利率、通胀预期与期限溢价等模块叠加形成的结果。拆开这些组件，才能看清同样的收益率变动背后到底是哪一类补偿在重新定价。
债券收益率由哪些结构构成？无风险利率、信用溢价与期限溢价拆解
债券收益率是一组结构组件协作的产物，由无风险利率、信用溢价和期限溢价三大模块共同决定。深入拆解这些组件，有助于理解债券的本质和金融市场的风险补偿逻辑。