ETF 流动性风险来自哪里？篮子资产与市场深度结构
ETF 的流动性并不只由成交量决定，而是二级市场深度、一级市场申赎链条与底层篮子资产可交易性共同拼接的结果。价差与折溢价的扩张往往反映了套利可执行性下降和市场深度传导受阻。
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市场深度是指在金融市场中，某一资产的买卖订单数量及其价格分布情况。它反映了市场的流动性和活跃程度，通常通过买卖盘的挂单量来衡量。深度较大的市场能够吸纳更大规模的交易而不引起价格剧烈波动，因此投资者在进行交易时，了解市场深度尤为重要。通过分析市场深度，投资者可以更好地把握入场和出场时机，从而优化投资策略，提高交易的成功率和收益潜力。
ETF 流动性的经济功能：投资便利性与市场深度提升
ETF 的流动性不仅提高交易便利性，还通过做市与申购赎回机制把二级市场需求传导到底层资产，增强市场深度与承载力。组合层面的连续定价也有助于信息聚合与价格发现，降低资本配置摩擦。
为什么流动性枯竭时波动会放大？市场深度逻辑
波动放大往往不是消息更“吓人”，而是市场深度变薄后，同样的成交量需要更大的价格移动才能完成。点差扩张、冲击函数变陡与风险约束触发相互叠加，会把流动性收缩转化为结构性的剧烈波动。
流动性是什么？资产买卖速度与成本的本质定义
流动性描述资产在不显著压低价格的情况下，能以多快速度、付出多低成本完成买卖并变现。把它拆成成交速度、交易成本与价格影响，有助于理解不同资产在市场中的“变现摩擦”。
什么是流动性？资产交易便利程度指标解释
流动性指资产在不显著影响价格的情况下，能以接近当前价格快速成交的能力，是衡量交易便利程度的市场指标。它通常由成交速度、交易成本、市场深度与价格韧性等维度共同刻画。
现货价格如何决定？即时供需与市场深度结构解析
现货价格由供需结构、市场深度、订单簿机制和利率预期等多重因素共同决定。理解价格形成的结构有助于深入把握市场动态的本质逻辑。