标签： 基金评价

跟踪误差用以量化指数基金与基准指数之间的表现偏离，揭示基金复制指数的精准度。该指标帮助理解指数化投资中系统性误差的风险。

基金净值的高低常被误解为业绩优劣，而份额拆分只改变了数字表象，并未影响投资者实际资产。

跟踪误差难以反映市场极端情况下的风险，尤其在极端波动、非正态分布或基准失真时失去有效性。它无法覆盖尾部风险和风险方向等关键维度。

信息比率关注主动投资策略超额收益的稳定性，强调超越基准回报的可持续性，是衡量管理者长期能力的核心指标之一。

基金净值的高低常被误解为基金实力的象征，实际净值只是份额价值的即时反映，与基金优劣并无直接关系。

信息比率高度依赖历史数据，无法反映极端风险、流动性和风格漂移等重要维度。其在市场环境变化或策略属性调整时容易失效，需关注指标的适用边界。

信息比率的变化源自超额收益生成机制与主动风险的多重结构性因素，涵盖投资决策、市场流动性及宏观制度等多维驱动。

夏普比率在基金与对冲基金中的意义存在结构性差异，反映了两者在风险暴露、估值方式及收益分布等方面的根本不同。理解这些差异有助于投资者科学解读跨资产绩效指标。