LIBOR 与 SOFR 的结构差异是什么？
LIBOR 是基于银行报价的无担保多期限基准，利率中天然包含银行信用与流动性溢价。SOFR 则基于回购市场真实成交的有担保隔夜利率，需要通过复利累计构造期限利率，风险来源与治理逻辑也随之不同。
标签： 利率衍生品
利率衍生品是金融市场中一种重要的金融工具，它们的价值通常与利率的变化相关。这类衍生品包括利率互换、利率期权和利率期货等，广泛应用于风险管理和投机交易。通过利率衍生品，投资者可以对冲利率波动带来的风险，或是从利率变化中获利。它们在金融机构、企业以及投资者中都扮演着重要角色，帮助参与者更好地管理财务状况，优化投资组合，提升收益潜力。
利率衍生品的分类方式：利率期货、利率互换结构解析
利率衍生品的核心分类先看标的利率位于收益率曲线的哪一段，再看合约形态与现金流结算方式。利率期货通过标准化合约与盯市机制表达节点利率风险，利率互换通过基准、期限与支付频率的参数组合表达区段利率风险与基差关系。
利率互换由哪些部分组成？固定腿与浮动腿结构说明
利率互换由名义本金、固定腿与浮动腿两套现金流生成规则，以及结算与信用安排等连接件共同构成。固定腿提供确定的利息序列，浮动腿通过指数重置与利差把市场利率变化映射为现金流。
利率衍生品的风险来自哪里？利率波动与基差结构
利率衍生品的波动不只来自利率方向变化，更来自收益率曲线的形变、多曲线贴现下的基差结构，以及保证金盯市带来的现金流时点差异。把风险拆到曲线、基差与融资机制层面，才能解释同样的“利率变动”为何带来不同结果。