
债券跌就是违约?利率风险的常见误解
债券价格下跌常见原因是市场利率、期限敏感度和流动性变化,并不等同于发行人违约。把现金流能否兑付与市场估值波动分开理解,才能看清利率风险与信用风险的边界。
债券价格下跌通常反映了市场利率的上升,投资者对未来经济前景的担忧,或者是信用风险的增加。随着利率的提高,新发行的债券通常提供更高的收益率,导致之前发行的低利率债券变得不那么有吸引力,从而价格下跌。对于债券投资者而言,价格下跌意味着其投资的市值缩水,可能导致浮亏。理解债券市场的动态变化及其影响因素,有助于投资者制定更为稳健的投资策略,风险管理显得尤为重要。

债券价格下跌常见原因是市场利率、期限敏感度和流动性变化,并不等同于发行人违约。把现金流能否兑付与市场估值波动分开理解,才能看清利率风险与信用风险的边界。