
ETF 二级市场结构解析:投资者、做市商与交易机制
ETF二级市场的成交价并非只由买卖双方决定,而是由订单簿撮合、做市报价与申购赎回通道共同拼装出来。看清份额、净值与申赎篮子的连接方式,才能理解折溢价为何会出现以及如何被校准。
交易机制是金融市场中至关重要的结构,它决定了买卖双方如何进行交易并影响市场流动性。不同的交易机制包括传统的集中交易所、场外交易和电子交易平台等。每种机制都有其独特的规则和流程,影响着价格形成、订单执行速度和市场透明度。理解这些机制对于投资者来说尤为重要,因为它们直接关系到交易成本和风险管理。在快速变化的市场环境中,灵活运用各种交易机制可以帮助投资者实现更好的投资回报。

ETF二级市场的成交价并非只由买卖双方决定,而是由订单簿撮合、做市报价与申购赎回通道共同拼装出来。看清份额、净值与申赎篮子的连接方式,才能理解折溢价为何会出现以及如何被校准。