信息比率越高越优秀？超额收益稳定性误区
信息比率衡量的是相对基准的风险调整后超额收益效率，并不等同于绝对稳健或能力的确定性证明。把基准差异、风格暴露和样本窗口忽略掉，往往会把高 IR 误读成“天然更优秀”。
标签： 风险调整收益
风险调整收益是金融投资中一个重要的概念，旨在评估投资回报与所承担风险之间的关系。投资者在选择投资项目时，不仅关注潜在收益，还要考虑相应的风险水平。通过风险调整收益指标，如夏普比率和特雷诺比率，投资者可以更好地比较不同投资的风险收益特征，从而做出更明智的决策。有效的风险管理和合理的资产配置能够帮助投资者在波动的市场中实现更稳健的回报。
夏普比率低代表差？风险补偿逻辑误解
夏普比率低不等于产品差，它只是在特定样本与口径下描述“单位波动对应的超额回报效率”。把波动率当成全部风险、把统计结果当成能力判决，是最常见的误解来源。
夏普比率高就更好？收益分布误区
夏普比率描述的是“平均超额收益相对总波动”的比例，并不能概括收益分布的尾部、回撤或危机时相关性。把不同口径、不同定价特征的夏普直接横向比较，往往会把统计摘要误当成全面结论。
什么是信息比率（Information Ratio）？超额收益稳定性指标定义
信息比率用于衡量投资组合相对基准的超额收益在单位主动风险下的表现，强调超额收益的稳定性与可持续的相对领先。它以基准与跟踪误差为前提，属于主动管理绩效的相对评价指标。
什么是特雷诺比率？系统性风险调整指标定义
特雷诺比率衡量每承担一单位系统性风险可获得的超额回报，是常用于投资组合和基金的风险调整收益指标。该指标专注于系统性风险补偿效率，适用于分散化程度较高的投资方案。
夏普比率在基金与对冲基金中的意义差异在哪里？
夏普比率在基金与对冲基金中的意义存在结构性差异，反映了两者在风险暴露、估值方式及收益分布等方面的根本不同。理解这些差异有助于投资者科学解读跨资产绩效指标。