
指数增强策略的收益来源是什么?结构误差与因子暴露
指数增强的超额收益主要来自两类结构:一是指数可交易化过程中的结构误差管理,二是相对基准的系统性因子暴露所对应的风险或行为补偿。把收益按β、复制摩擦、因子溢价与残差归因后,来源会变得可解释且可核验。
超额收益来源指的是投资者在金融市场中,通过各种策略和手段所获得的超出基准收益的部分。这种收益通常源于市场的非效率性、投资者的专业知识、独特的市场洞察力以及风险管理能力。投资者可以通过深入分析市场趋势、行业动态、公司基本面等因素,挖掘出潜在的投资机会。此外,灵活运用资产配置、量化分析和对冲策略也能有效提高收益。了解超额收益的来源,有助于投资者在激烈的市场竞争中获取更好的投资回报。

指数增强的超额收益主要来自两类结构:一是指数可交易化过程中的结构误差管理,二是相对基准的系统性因子暴露所对应的风险或行为补偿。把收益按β、复制摩擦、因子溢价与残差归因后,来源会变得可解释且可核验。