标签： 资产配置

债券收益率并非越高越好，高收益往往意味着更高的信用风险。理性认识债券投资，需要理解收益与风险的本质联系，避免片面追求高回报。

债券基金和债券个券在法律结构、现金流、风险分散和市场机制等方面有本质区别，反映了各自不同的资产定位和投资需求。

久期在债券、基金和利率互换中的意义因资产结构和风险敞口不同而各异，只有理解其背后现金流和风险管理逻辑，才能准确把握其跨资产含义与边界。

共同基金由基金份额、净值和持仓等要素构成，通过多层结构实现风险分散与资产管理。各结构要素协同配合，保障基金的透明与高效运作。

期权并非必然导致亏损的高风险工具，其本质是一种风险有限、结构清晰的权利型金融资产。理解期权结构和功能，有助于认清其在资产配置与风险管理中的真实作用。

债券与现金在收益来源和风险承担上差异显著，前者包含票息和资本利得并需应对多重风险，后者则以利息为主且风险极低。这种差异源于两类资产的制度设计、市场机制和功能定位。

国债的收益主要由利率补偿和安全溢价两大结构性成分组成，分别反映资金的时间价值与高安全性资产的制度性需求。这种收益结构高度稳定且可预期，构成国债长期回报的基础。

黄金虽然具有避险属性，但其价格同样会受到多重因素影响而波动，并非永远不会下跌。理性认识黄金的资产本质，有助于建立更清晰的风险和收益认知。

股票与指数在收益结构和风险来源上有显著不同，主要受到资产结构设计和市场机制的影响。两者收益和风险的分布方式决定了其在投资组合中的不同角色。

行业股风险主要源自行业周期波动与市场集中度结构，这些结构性因素决定了风险的形成机制和分布特征。理解这些底层来源，有助于把握行业股与全市场风险的本质差异。