
反向基金的结构组成:做空机制、对冲结构说明
反向基金通常通过掉期、期货等衍生品把指数收益“交换”为负向暴露,并以现金与抵押品体系支撑保证金与赎回。其单日目标、再平衡与合约摩擦共同决定了结构性偏差与路径依赖特征。
每日再平衡是一种投资策略,旨在通过定期调整投资组合中的资产配置,来保持预设的风险水平和预期收益。在金融市场中,由于资产价格波动,投资组合的实际配置可能会偏离原定目标。通过每日再平衡,投资者可以及时修正这一偏差,减少风险并优化回报。这种方法尤其适合那些关注长期投资的投资者,因为它能有效应对市场的短期波动,确保投资组合始终朝着既定的财务目标前进。

反向基金通常通过掉期、期货等衍生品把指数收益“交换”为负向暴露,并以现金与抵押品体系支撑保证金与赎回。其单日目标、再平衡与合约摩擦共同决定了结构性偏差与路径依赖特征。

杠杆ETF因每日再平衡机制导致长期与指数产生偏离,背后体现了结构化制度设计与多方市场参与者激励的共同作用。