
反向基金风险来自哪里?跟踪反向结构与市场波动
反向基金的净值波动不仅取决于标的指数涨跌,还由每日再平衡与复利带来的路径依赖所驱动。基差、换月、融资与对手方条件会进一步把市场波动转化为结构性偏离。
杠杆ETF是一种通过使用金融杠杆来放大投资回报的交易所交易基金。它通常追踪某一特定指数的表现,并试图实现该指数日内回报的两倍或三倍。例如,若某指数当天上涨1%,相应的杠杆ETF可能上涨2%或3%。尽管杠杆ETF为投资者提供了高收益的潜力,但也伴随着更高的风险,尤其是在市场波动较大的情况下。因此,了解杠杆ETF的运作机制及风险特征,对于投资者做出明智的投资决策至关重要。

反向基金的净值波动不仅取决于标的指数涨跌,还由每日再平衡与复利带来的路径依赖所驱动。基差、换月、融资与对手方条件会进一步把市场波动转化为结构性偏离。

杠杆ETF因每日再平衡机制导致长期与指数产生偏离,背后体现了结构化制度设计与多方市场参与者激励的共同作用。