
期货风险来自什么?保证金、杠杆与展期结构风险
期货风险的来源不止是标的价格波动,更来自保证金盯市引发的资金路径约束、基差与期限结构变化带来的展期暴露,以及流动性与交割制度对可执行性的限制。
杠杆交易是一种通过借入资金来增加投资规模的交易方式。投资者可以利用杠杆效应,以较小的自有资金控制更大金额的资产,从而放大收益。然而,杠杆交易也伴随着更高的风险,市场波动可能导致损失迅速扩大。因此,投资者在进行杠杆交易时需谨慎评估风险,并制定合理的风险管理策略,以确保资金安全。杠杆交易常见于外汇、期货等领域,是金融投资中一种灵活且高风险的操作方式。

期货风险的来源不止是标的价格波动,更来自保证金盯市引发的资金路径约束、基差与期限结构变化带来的展期暴露,以及流动性与交割制度对可执行性的限制。

永续合约的收益主要由价格变动的对手方结算、资金费率的多空互付现金流,以及交易摩擦成本共同构成。资金费率通过让偏离指数锚的一侧持续付费,把“没有到期日”的收敛力量制度化。