高收益债就是高回报？风险溢价结构的澄清
高收益债的“高”更多是市场对信用、流动性与条款不确定性的补偿定价，而不是对最终回报的承诺。把票息、到期收益率与总回报区分开，才能看清高收益背后的风险溢价结构。
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到期收益率是衡量债券等固定收益投资工具的重要指标，它反映了投资者在债券到期时能够获得的年平均收益率。计算到期收益率时，会考虑债券的当前市场价格、面值、票面利率以及剩余期限。通过这一指标，投资者能够更好地评估债券的投资价值，并与其他投资工具进行比较。在金融投资中，了解到期收益率的变化有助于投资者做出明智的决策，选择最适合自己的投资策略。
YTM 越低越差？市场利率环境导致的误区
YTM 的高低不仅取决于债券本身，更受市场利率变化等多重因素影响。简单以 YTM 判断债券优劣，容易忽略其动态属性和局限性。
YTM 在贴现债、附息债与分离债中的含义为什么不同？
到期收益率（YTM）在贴现债、附息债和分离债中因现金流结构与风险假设不同，其经济含义和价值判断各具特色。理解这些差异有助于投资者进行更精确的跨资产分析。
YTM 的局限性是什么？到期收益率在利率波动中的盲区
YTM 假设再投资利率不变，忽略了利率波动、信用风险与流动性等多种实际因素，难以全面反映债券持有期间的真实收益与风险。
YTM（债券到期收益率）如何计算？现金流折现逻辑分解
YTM的计算核心在于将债券全部未来现金流以统一折现率还原至当前价格，反映市场对整体收益的预期。此过程需明确现金流、时点和价格等变量的结构关系。
什么是 YTM（债券到期收益率）？债券收益指标的基础定义
YTM（债券到期收益率）衡量债券持有至到期的年化回报水平，是债券定价和投资比较中的基础性收益指标。它综合考虑了债券的票息、当前价格和到期偿还金额。
债券收益从哪里来？票息、到期收益率与利差补偿结构
债券的收益结构由票息、资本利得和利差补偿三部分构成，既反映了现金流的稳定性，也体现了风险分担与市场机制的作用。各部分收益有明确的底层驱动和结构逻辑，形成债券独特的回报框架。