为什么某些资产对利率敏感度更高？久期与折现逻辑解析
利率是把未来现金流换算成现值的统一标尺，现金流越集中在远期，价格对利率变化越敏感。久期刻画现金流的时间重心，凸性解释了长久期资产在较大幅度利率变动下的非线性反应。
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利率敏感度是衡量金融资产对利率变化反应程度的重要指标。在金融投资中，利率的波动直接影响债券、股票和其他投资工具的表现。例如，当利率上升时，债券的价格通常会下跌，因为新发行的债券提供更高的收益率，吸引投资者转向新债。相反，利率下降时，已有债券的吸引力增强，价格上涨。因此，了解不同资产的利率敏感度对于投资者制定策略、管理风险至关重要，尤其是在经济周期变化时期。
久期长=一定危险？现金流结构误解
久期长并不等于投资危险，关键在于理解其仅代表利率敏感度而非全面风险。正确区分久期本质与现金流结构，有助于避免金融指标的误用。
债券凸性怎么算？利率敏感度的二阶结构解释
债券凸性通过分析现金流时点与贴现率，结构性解释了债券价格对利率变化的二阶敏感度。它拓展了久期的线性逻辑，使利率风险评估更加全面。
国债的核心风险来源是什么？利率敏感度的结构性分析
国债的核心风险源于其利率敏感度、期限结构和流动性等内在结构特征，这些风险由资产本身的机制和制度安排所决定。理解国债风险的结构逻辑，有助于把握其价格波动的本质。