固定收益资产按久期如何分类？短久期、中久期、长久期
久期用来衡量债券价格对利率变化的敏感度，能把不同票息结构与条款差异统一到同一把尺子上。短久期、中久期、长久期的分桶，本质是在利率风险维度对固定收益资产做层级化归类。
标签： 修正久期
修正久期是衡量债券价格对利率变化敏感程度的重要指标。它不仅考虑了债券的到期时间，还综合了现金流的现值，帮助投资者评估利率波动对债券投资组合的影响。通过计算修正久期，投资者可以更好地管理利率风险，优化投资决策。在利率上升时，修正久期较长的债券价格下跌幅度更大，因此，了解和运用修正久期对于投资者在动态市场中保持收益和控制风险至关重要。
为什么债券久期越长风险越大？价格敏感度逻辑
债券价格来自未来现金流的折现之和，久期越长意味着现金流权重越靠后，贴现率微小变化就会被更长时间放大为更大的价格波动。久期因此成为把宏观利率不确定性转化为可计量风险暴露的核心指标。
债券久期由哪些结构组件决定？现金流分布与利率敏感性拆解
久期来自债券现金流在时间轴上的现值权重分配，而不是一个孤立的标签。票息、本金偿还方式、嵌入条款与折现曲线结构共同决定利率变化如何传导到价格。