标签： 风险认知

期权看起来“便宜”，往往意味着更短的时间、更远的执行价或更低的波动预期，而不是天然更划算。把权利金大小与性价比直接画等号，容易忽略时间价值衰减与概率结构的差异。

基金净值回撤往往同时受到市场整体下行、风格周期切换和主动管理选择的影响，不能简单归因于基金经理能力。把绝对盈亏与相对基准、产品约束与风险暴露区分开，才能更准确理解亏损从何而来。

把加密资产一概等同于骗局，常见原因是把技术、资产权利结构和市场风险混在一起。区分权利类型、价值来源与风险层级，才能更准确理解加密资产的真实边界与误解来源。

现货只是一种交易与交割方式，并不天然更安全；即时价格是瞬时共识，也不等于你一定能按那个价格成交。把波动、流动性、执行与制度因素分开理解，才能看清现货风险来自哪里。

蓝筹股虽然代表大型优质企业，但其资产和股价并非绝对稳定，仍然会受到多重市场因素影响而出现波动。理解蓝筹股的本质有助于避免对其安全性的误解。

久期长并不等于投资危险，关键在于理解其仅代表利率敏感度而非全面风险。正确区分久期本质与现金流结构，有助于避免金融指标的误用。

YTM 的高低不仅取决于债券本身，更受市场利率变化等多重因素影响。简单以 YTM 判断债券优劣，容易忽略其动态属性和局限性。

货币基金虽然风险极低，但并非无风险收益工具，其本质是短期债券资产组合，收益与风险并存。正确认识资产属性和风险来源，才能合理使用货币基金进行现金管理。

黄金虽然具有避险属性，但其价格同样会受到多重因素影响而波动，并非永远不会下跌。理性认识黄金的资产本质，有助于建立更清晰的风险和收益认知。

很多投资者误以为低PS自动等于低风险，其实忽略了利润率和企业运营质量。市销率仅反映收入规模，无法代表真正的盈利能力与安全边界。