
利率互换由哪些结构组成?固定腿、浮动腿与折现逻辑拆解
利率互换可以拆成合约参数、固定腿与浮动腿现金流、远期曲线生成机制以及折现曲线计价四大模块。把两条腿的未来现金流用曲线体系折现到同一时点,互换利率就成为两腿现值相等时的固定利率。
远期利率曲线是描绘未来利率预期的图形,通常用于金融投资决策中。它反映了市场对未来短期利率变动的预期,投资者可以通过分析远期利率曲线来判断未来的经济走势和利率环境。曲线的形状,如上升、平坦或下降,能够揭示市场对通货膨胀、货币政策和经济增长的看法。掌握远期利率曲线的变化,有助于投资者优化债券投资策略,规避利率风险,提升投资收益。

利率互换可以拆成合约参数、固定腿与浮动腿现金流、远期曲线生成机制以及折现曲线计价四大模块。把两条腿的未来现金流用曲线体系折现到同一时点,互换利率就成为两腿现值相等时的固定利率。