
股票流动性结构解析:订单簿深度、成交量与价差三个组件
股票流动性可以拆成订单簿深度、成交量与买卖价差三个结构组件,分别对应承接缓冲、市场吞吐与即时成本定价。把三者放在同一条“报价—撮合—再平衡”的链路中,才能解释交易冲击如何转化为价格变化。
订单簿深度是金融市场中重要的概念,它展示了在特定价格水平上,买入和卖出订单的数量及分布情况。通过分析订单簿深度,投资者可以了解市场的流动性和供需关系,从而做出更为精准的交易决策。深度较大的订单簿往往意味着市场稳定性较强,而深度较小则可能导致价格波动加剧。掌握订单簿深度的变化,不仅能帮助投资者判断市场情绪,还能为短线交易提供有力的支持。

股票流动性可以拆成订单簿深度、成交量与买卖价差三个结构组件,分别对应承接缓冲、市场吞吐与即时成本定价。把三者放在同一条“报价—撮合—再平衡”的链路中,才能解释交易冲击如何转化为价格变化。