
主动基金的风险来自哪里?策略偏差与选股不确定性
主动基金的净值波动不仅来自市场本身,还来自相对基准的偏离方式、因子错配与持仓集中度。公司层面的信息与估值不确定性,以及申赎与交易摩擦,会把判断误差进一步转化为可见的波动路径。
在金融投资领域,策略偏差是指投资者在执行既定投资策略时,由于各种因素而导致的偏离。这种偏差可能源于情绪波动、市场变化或决策失误等。了解策略偏差对于投资者尤为重要,因为它可能影响投资的收益和风险管理。通过识别和分析策略偏差,投资者可以更好地调整自己的投资决策,优化投资组合,提升长期投资效果。因此,关注策略偏差是实现稳定盈利的重要一环。

主动基金的净值波动不仅来自市场本身,还来自相对基准的偏离方式、因子错配与持仓集中度。公司层面的信息与估值不确定性,以及申赎与交易摩擦,会把判断误差进一步转化为可见的波动路径。