
TIPS 的风险从何而来?实际利率与通胀预期的结构差异
TIPS 的价格波动主要由实际利率久期驱动,而不是当期通胀数据本身。名义国债与 TIPS 的供需、流动性与风险溢价差异,会让盈亏平衡通胀偏离“纯粹预期”。
盈亏平衡通胀是金融投资中一个重要的概念,指的是在特定的通货膨胀率下,投资的收益能够覆盖成本,从而实现盈亏平衡。理解这一点,对于投资者制定合理的投资策略至关重要。当通胀上升时,投资组合的调整变得尤为关键,以确保资产在保持购买力的同时,能够实现预期的回报。因此,关注盈亏平衡通胀不仅有助于评估当前投资的健康状况,也为未来的投资决策提供了重要的参考依据。

TIPS 的价格波动主要由实际利率久期驱动,而不是当期通胀数据本身。名义国债与 TIPS 的供需、流动性与风险溢价差异,会让盈亏平衡通胀偏离“纯粹预期”。