标签： 现金流

债券久期通过加权现金流现值与时间，衡量债券对利率变化的敏感程度。结构化拆解显示，不同债券类型的久期计算在现金流时序和权重分配上存在本质差异。

久期用于衡量债券价格对利率变动的敏感度，是债券风险管理和定价分析的核心指标。它反映了债券现金流的加权平均到期时间，并在固定收益投资中广泛应用。

债券久期的变化源于现金流时间结构与市场利率的共同影响，反映了金融市场中结构性变量的联动逻辑。深入理解其变化机制，有助于把握债券风险和定价的本质。

YTM 关注债券全部现金流的真实年化回报，为不同债券提供了可比的整体收益率尺度。它消除了价格、票息和期限差异带来的障碍，揭示了债券投资的本质回报逻辑。

价值股由现金流、分红机制和资产结构等核心模块构成，这些组件协同作用形成其独特的稳健特性。理解各模块的功能与协作关系，有助于把握价值股的本质。

股息率关注投资者以当前股价获得的年度分红回报，揭示企业盈利兑现为现金的能力与意愿。它专注于企业分红政策与实际回报之间的联系，反映了股票投资的基础收益属性。

高收益债券的收益结构主要体现在票息收入、信用风险和流动性溢价补偿等机制性来源，核心逻辑建立在对信用风险与市场流动性的结构化补偿之上。

EBITDA关注企业主营业务的现金收益能力，通过剔除非经营性和非现金性因素，帮助洞察企业真实的经营现金表现。它强调经营活动的造血能力，是理解企业财务健康状况的重要视角。

股息股的风险主要源自分红可持续性背后的结构性不确定性，这包括盈利、现金流、信用和制度等多重因素的综合作用。理解这些内在机制有助于识别资产本身的脆弱性。

蓝筹股的收益主要来自持续稳定的现金流分红和市场风险补偿，结构性特征明显。它们依赖于企业盈利能力与市场风险溢价的长期可持续机制。