什么是国债收益率？无风险利率指标基础定义
国债收益率是市场在特定期限下对国债价格所隐含的年化回报率，常被用作近似的无风险利率基准。理解它需要同时明确期限、现金流结构与收益率口径，并与信用利差等概念区分开来。
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无风险利率是金融投资中一个重要的概念，通常指投资者在没有任何风险的情况下可以获得的收益率。它常常被视为其他投资收益的基准，通常与政府债券等低风险资产相关联。了解无风险利率对于评估其他投资的风险溢价至关重要。在利率环境变化时，无风险利率的波动也会直接影响到资本成本和投资决策。因此，无风险利率不仅是金融市场的核心指标，也是投资者在制定投资策略时必须考虑的重要因素。
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企业现金流并不直接等于股价，而是通过归属与可持续性筛选后，进入折现与风险溢价体系，再经由订单簿供需撮合成为成交价。把现金流、利率期限结构与交易机制放在同一条链条上，才能解释价格为何会在同一信息下出现不同反应。
利率上升股市一定下跌？经济变量关系澄清
利率上升并不自动等于股市下跌，关键在于上升的是哪种利率、因何上升，以及盈利预期与风险溢价如何同步变化。把利率拆解为期限与信用结构，再结合预期差，才能看清变量之间的条件关系。
夏普比率低代表差？风险补偿逻辑误解
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