为什么商品期货会有展期成本？期限结构与仓储成本机制
展期成本来自期限结构：远月相对近月的价格差把资金成本、仓储保险与便利收益统一写进了期货价格。套利边界、库存状态与交割制度决定了曲线形状，因此展期并非额外收费，而是对“持有到未来”的现实摩擦定价。
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展期成本是指在金融投资中，为了延长某项投资或合约的期限而产生的额外费用。这种成本通常涉及到利息支出、手续费或其他相关费用，尤其在期货和期权交易中尤为明显。投资者在考虑展期时，需权衡潜在收益与展期成本，以确保投资策略的有效性和盈利性。合理评估展期成本，有助于优化投资组合和提高整体投资回报。
期货风险来自什么？保证金、杠杆与展期结构风险
期货风险的来源不止是标的价格波动，更来自保证金盯市引发的资金路径约束、基差与期限结构变化带来的展期暴露，以及流动性与交割制度对可执行性的限制。