什么是期限利差？利率曲线结构指标定义
期限利差是同一条可比利率曲线上，长期限利率与短期限利率之间的差值，用来刻画利率曲线的斜率与期限结构。关键在于期限点、曲线基准与收益率口径保持一致，避免混入信用或流动性等非期限因素。
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国债收益率是指投资者购买国债后，所能获得的收益率。它通常被视为衡量国家信用风险的重要指标，同时也反映了市场对未来经济形势的预期。当国债收益率上升，通常意味着市场对经济增长的信心增强，投资者更愿意承担风险；而当收益率下降，则可能表明经济放缓，避险情绪上升。国债收益率的变化不仅影响政府融资成本，也对其他金融市场产生广泛影响，是投资者关注的重要数据。
什么是国债收益率？无风险利率指标基础定义
国债收益率是市场在特定期限下对国债价格所隐含的年化回报率，常被用作近似的无风险利率基准。理解它需要同时明确期限、现金流结构与收益率口径，并与信用利差等概念区分开来。
期限利差怎么算？长短期收益率结构解释
期限利差由同一信用主体的长端收益率与短端收益率构成，在统一口径与期限对齐后做差得到。差值背后反映的是收益率曲线两点之间的期限结构差异，而不是单一市场利率的变化。
收益率曲线由哪些结构组件决定？短端利率、期限溢价与预期结构
收益率曲线可以拆成短端利率锚、未来短端路径的预期结构与期限溢价三大模块，不同模块在不同期限上的叠加决定了曲线的斜率与曲率。把曲线当作“组件合成物”理解，才能区分政策锚变化、预期再定价与长期风险补偿的影响。
为什么收益率曲线会倒挂？期限溢价与经济预期逻辑
收益率曲线倒挂通常源于短端被政策与资金面抬高、长端被未来短端均值预期与期限溢价压低的共同作用。期限溢价的收缩往往来自负债匹配、抵押品需求与制度摩擦等结构力量，而不只是“预期变化”。
收益率曲线的分类方式：正常、倒挂、平坦结构解析
收益率曲线可以按期限利差与形态特征分为正常、倒挂、平坦三大类，并可用分段与曲率进一步细化。用层级化分类口径描述曲线，有助于把不同期限点的相对关系结构化表达。
国债价格是如何形成的？利率政策与期限结构逻辑
国债价格由现金流贴现、期限溢价与流动性等交易溢价共同构成，政策利率主要通过短端锚与预期路径影响整条收益率曲线。最终成交价在订单簿与做市报价中由边际供需决定，并被回购融资与跨券套利关系持续校准。