掉期合约的交易流程图解：报价、确认与清算
掉期合约的核心不是“互换结果”，而是从报价、成交到确认、清算与结算的一整套后台链路。把每个节点的参与者、条款对象与抵押品/现金流移动关系拆开，才能看清其运行机制。
标签： 保证金机制
保证金机制是金融投资中一种重要的风险管理工具，广泛应用于股票、期货和外汇交易等领域。它要求投资者在进行杠杆交易时，必须预先存入一定比例的资金作为保证金，以确保交易的安全性。通过这一机制，投资者不仅能够放大交易规模，还能有效控制风险，防止因市场波动导致的损失。此外，保证金的比例和管理方式通常会因不同的金融产品和市场条件而有所不同，投资者在参与交易前需仔细了解相关规定。
杠杆基金的结构是什么？内含杠杆与资产组合拆解
杠杆基金并非简单“收益放大”，而是由份额净值、底层资产篮子、融资/衍生品杠杆模块、抵押品与再平衡规则共同拼装的结构系统。看清现金流、保证金与再平衡的传导链，才能理解杠杆如何在基金内部被实现与约束。
杠杆基金风险来源是什么？杠杆放大结构的波动影响
杠杆基金的风险不仅来自标的价格波动，更来自融资与保证金条款把波动转化为现金流压力的机制。再平衡约束、相关性变化与流动性折价会在去杠杆过程中形成反馈，放大净值波动。
期权卖方风险来源是什么？无限损失暴露与波动风险
期权卖方风险的根源在于短凸性负债：以有限权利金换取对尾部与波动再定价的承担。价格跳变、隐含波动率上行、流动性变差与保证金约束会在压力情景中联动放大损失路径。
期货合约的结构组件有哪些？基差、保证金与展期逻辑分解
期货合约由标的资产、基差、保证金制度和展期机制等多个结构模块组成，各组件协同工作实现价格发现和风险转移。深入理解这些结构有助于把握期货市场的运作逻辑。