分类： 资产类别百科

基金的风险源于持仓资产属性与市场结构互动，涉及市场、信用、流动性等多种风险类型，并受到宏观经济与资产配置结构的深刻影响。

债券的收益不仅包括票息收入，还涵盖资本利得和再投资收益，收益结构与利率变化、信用风险及经济环境密切相关。理解票息与价格波动的逻辑，有助于全面把握债券资产的回报来源。

债券的风险根本来源于信用履约能力的不确定性和市场利率环境的波动，信用风险与利率风险共同构成了债券风险结构的核心。

债券可按照发行主体、信用等级、期限与结构等多维度进行分类，国债、企业债和高收益债在信用基础和风险结构方面存在显著差异。理解这些分类有助于系统把握债券市场的结构和层级。

债券的内部结构由面值、票息、期限和信用等多个关键要素组成，各部分协同决定了其现金流、风险与运作逻辑。分层和模块化设计使债券能够灵活适应多样化的金融需求。

债券是以债务契约为基础的固定收益资产，核心在于发行人对未来还本付息的法律承诺，具有债权属性和契约稳定性。它在金融体系中承担着关键的资金配置与风险分散作用。

债券常被认为是安全资产，但实际风险包括信用、利率等多方面。正确区分债券的风险属性，有助于避免固有的安全性误解。

债券以其稳定融资、利率结构和风险分散等多重功能，成为金融体系中不可或缺的基础资产，有力支撑了经济的持续运行与资源的高效配置。

股票作为金融体系中的核心资产，承担着资本形成、价格发现和风险分散等多重经济功能，对资源配置和经济增长具有关键作用。

股价与公司经营状况并非简单对应，市场价格更多反映投资者预期和多重外部因素。正确区分股价表现与企业经营，有助于理性理解股票资产。

股票风险源自市场环境、企业盈利不确定性、估值结构变化以及流动性等多重因素，价格波动只是这些风险的表层反映。理解风险的结构性根因，有助于全面把握股票资产的本质特征。

股票的收益结构由盈利增长、市场估值变化和分红三部分构成，各自背后有不同的经济机制和逻辑。理解这些来源有助于全面把握股票资产的回报基础与风险特征。