分类： 指标与术语库

久期只能反映债券价格对利率变动的敏感度，并不能代表整体风险。短久期债券仍然面临信用、流动性等多重风险因素。

波动率变化反映了金融市场中不确定性、交易活动和风险感知的动态博弈，是多种结构性力量交互作用的结果。理解其底层驱动有助于把握市场风险的本质。

波动率虽然在不同资产中数学表达一致，但其在股票、期权和商品市场中呈现出完全不同的内涵与风险指向。理解这些差异有助于构建更完善的跨资产风险认知体系。

基金净值关注于在某一时点上基金资产的即时价值，为投资者提供了衡量资产组合现值的基础依据。它通过简明的计算逻辑，解决了复杂资产组合的价值透明问题。

基金单位净值通过总资产净值除以总份额来反映每份基金份额所代表的实际价值，核心在于资产与份额的分配关系。不同基金类型在资产估值和费用扣除方面存在结构性差异。

基金份额是投资者在基金资产中按出资比例拥有的权利单位，用于衡量和记录其所有权结构。作为基金类核心指标，它构成了集合投资与资产管理的基础。

YTM 的高低不仅取决于债券本身，更受市场利率变化等多重因素影响。简单以 YTM 判断债券优劣，容易忽略其动态属性和局限性。

凸性补足了久期无法描述的风险曲线非线性部分，让债券价格对利率变动的真实敏感性有了更全面的刻画。它关注利率大幅变动时资产价格的非线性风险。

基金净值的计算涉及资产估值、应收应付项目和各类费用的结构化组合。通过分步骤拆解可清晰理解基金净值背后的核心变量和逻辑。