期货价格是指在期货交易所内，对某一标准化期货合约（约定标的、数量、质量/等级、交割地点与交割月份等）的买卖双方在特定时点达成的成交价格或可成交报价，它反映市场对“未来某一交割时间点”的标的价格预期，并以合约条款为边界形成可交易的价格指标。它属于市场价格类指标（衍生品价格指标），与现货价格共同构成对同一标的在不同时间维度上的定价体系。
指标归类与一句话本质
从指标分类看，期货价格属于“市场指标/商品与衍生品指标”，其核心功能是把对未来交割条件下标的价值的共识，凝结为可连续交易、可结算的价格序列。一句话概括其本质：期货价格是“带有交割时间与合约规则约束的未来价格”，而不是对标的即时现货价值的直接描述。
需要明确的是，“期货价格”并非对所有未来价格的泛称，而是对特定合约的价格：同一标的在不同交割月份会对应不同合约，因而会同时存在多条期货价格曲线点位（如近月、远月）。此外，期货价格的表达通常以每单位标的计价（例如每吨、每桶、每盎司等），但其可交割性、最小变动价位、涨跌停板、交易时间与保证金制度等均由交易所规则限定，这些制度性约束决定了期货价格的形成方式与可比范围。
期货价格由哪些关键要素构成
理解期货价格的知识边界，关键在于把它拆解为“标的 + 合约条款 + 交割时间 + 交易机制”四类信息的叠加。
第一，标的与标准化规格。期货合约标的可以是商品（能源、金属、农产品）、金融资产（股指、国债等）或其他可标准化的对象。合约会规定可交割品的质量等级、数量单位、交割地点与交割方式（实物交割或现金交割），这些条款使得期货价格对应的是“满足交割标准的标的篮子/等级”，而非任意现货。
第二，交割月份与到期结构。期货价格必须绑定某一到期月份或到期日，因此同一标的会出现不同期限的价格序列。期限结构本身是期货市场的重要信息载体，但它不等同于“涨跌判断”，仅表示在不同交割时点上，市场对可交割标的的定价差异。
第三，持有成本与收益因素。对可储存、可融资的标的，期货价格与现货价格之间通常会受到资金成本、仓储与保险等持有成本，以及便利收益等因素的影响；对金融期货，还会受到利率、股息或票息等现金流因素影响。这里的要点不是给出计算公式，而是强调：期货价格并非仅由“供需”单一因素决定，它还内含跨期资金与持有条件的约束。
第四，交易与结算制度。期货采用保证金交易与逐日盯市，价格变动会通过结算体系即时反映在持仓盈亏中；同时存在最后交易日、交割通知日、持仓限额等规则。因而期货价格不仅是信息结果，也是制度环境下的交易结果。与“什么是国债收益率？无风险利率指标基础定义”这类以收益率口径刻画资金时间价值的指标不同，期货价格是以合约价格口径刻画未来交割条件下的标的价值，两者口径不可互换，但在金融期货定价中会通过资金成本产生关联。
如何在实际语境中正确使用期货价格
期货价格常见于三类语境：市场报价、风险管理与宏观/行业监测。作为市场报价，它以合约代码与到期月份为索引，形成可追踪的时间序列，用于描述某一合约在某一时点的交易水平；在风险管理语境中，期货价格是衡量套期保值头寸名义敞口与结算损益的基础变量；在宏观与行业监测中，期货价格常被视为对相关产业链成本与预期的高频信号，但其信号前提是合约流动性、交割可行性与标的代表性。
使用期货价格时需要建立清晰边界：第一，期货价格不是“现货成交价”，两者可能因交割标准、地区差异与时间价值而不同；第二，期货价格不是“某种商品的统一价格”，而是“某一合约的价格”，必须同时给出标的与交割月份；第三，期货价格也不等同于“企业盈利”或“经济增速”口径的指标，不能直接替代诸如“什么是 GDP 增速？经济增长指标定义”这类宏观总量/增速指标，它更多反映的是特定标的在可交易合约框架下的预期与成本约束。
最后，还需区分几个常被混用的概念：期货价格与期货结算价（交易所用于当日盯市与保证金计算的基准价）口径不同；与基差（现货与期货的价差）是不同指标；与远期价格（场外非标准化合约价格）也不同。把这些边界理清，才能准确理解“期货价格”作为未来交割合约价格指标的含义与适用范围。
